很久很久以前，有一个偏僻的小渔村，村里有个姓吴的渔夫，以打鱼为生。吴渔夫有个习惯，每次出海都喜欢带上一只鸬鹚。这只鸬鹚长着一身乌黑的羽毛，就像穿着一件闪光的黑蓑衣，尖尖的长嘴巴就像一把锋利的剑，露出一双金黄色的眼睛，看上去十分威武，捕鱼的本领也特别高强，所以吴渔夫对它特别偏爱。
有一天，吴渔夫带着这只鸬鹚驾船出海了。他撒下网，又让鸬鹚潜入水中。不大一会儿，鸬鹚就叼着一条大鱼浮上水面，游到船边，把鱼吐在甲板上。吴渔夫伸手抓住大鱼，扔进船舱，又让鸬鹚下水去捕鱼。
鸬鹚一个猛子扎进水里，不见了。等了好一会儿，不见鸬鹚浮上来。吴渔夫有些着急，他朝着水里喊：“喂，喂，我的鸬鹚，你怎么啦？快上来！”
水里一点动静也没有。吴渔夫急了，撒开渔网，跳下水里去找鸬鹚。
他潜水来到海底，看见前面有个黑洞，洞口有块大礁石，鸬鹚就躺在礁石上，一动也不动，像死了似的。吴渔夫游过去，伸手摸了摸鸬鹚，它的身体还是暖烘烘的，知道它并没有死，就一把抓住鸬鹚，拉着它往上游。游到半截，忽然刮来一阵大风，把他和鸬鹚刮进黑洞。
吴渔夫在黑洞里东摸西摸，想找到出口爬出去。可是，周围都是光光的石壁，连个小洞也没有，怎么出去呢？他叹了口气，在黑暗中坐下来。
这时候，他忽然听见一阵“笃笃笃”的声音，好像有什么东西在凿石壁似的。吴渔夫摸出火镰子，划着火柴照看，只见鸬鹚的尖嘴巴正叮着石壁，“笃笃笃”地啄个不停。吴渔夫心想：这石壁恐怕比铁还厚，鸬鹚的嘴巴比铁还硬吗？他也没多想，就坐在一旁，看着鸬鹚啄石壁。
啄呀，啄呀，啄了整整三天三夜，石壁终于被啄开了一个洞。吴渔夫和鸬鹚都钻了出去。
他们一看，原来这里是条狭长的山谷，满山遍野都是果树，树上结满了各种各样的果子，香气扑鼻。吴渔夫喜出望外，跑过去摘果子吃。
鸬鹚也跑过去，用长嘴巴啄了个大桃子，衔在嘴里。
吴渔夫吃完了果子，想回去告诉村里人，让他们也到这里来摘果子。他四面一看，却没有路。他忽然想起鸬鹚能啄开石壁，就让它啄个洞出去。可是，鸬鹚啄了半天，石壁只啄出个小坑，再也不动了。吴渔夫生气了，说：“你这个懒东西，刚才啄石壁，啄得那么快，现在怎么啄不动了？”
鸬鹚忽然说起人话来：“主人，刚才那个洞，是我爹让我啄的。现在我爹不在，我啄不动啦。”
吴渔夫一听，大吃一惊，说：“你会说人话？你爹是谁？”
鸬鹚说：“我爹就是东海龙王。是他让我变成鸬鹚，跟你在这里相守三年，等你把洞啄开，好带你到这里来。现在三年已满，我该回去了。”
吴渔夫这才明白，原来这只鸬鹚是龙王的公子变的。他忙说：“请你带我回去见见你爹吧。”
鸬鹚说：“好吧，你骑到我背上来。”
吴渔夫骑到鸬鹚背上，鸬鹚就腾空而起，直往东海飞去。飞呀，飞呀，飞了三天三夜，才飞到东海。
东海龙王知道吴渔夫来了，亲自出宫迎接。吴渔夫拜见了龙王，说：“多谢龙王派公子帮助我啄开石壁，引我来到这里。只是，我来的时候，带的那只鸬鹚被大风刮进洞里去了，请龙王帮忙找找。”
龙王听了哈哈大笑，说那个是我的儿子去外界历练的，我多谢你对他的照顾，我再送你十只鸬鹚为你捕鱼。然后龙王便宴请了渔夫，再送他回到了岸上！